“創(chuàng)投”一直是今年全國兩會期間的熱點話題之一。日前，在十四屆全國人大三次會議舉行的經(jīng)濟主題記者會上，國家發(fā)展改革委主任鄭柵潔表示，國家正在推動設(shè)立“航母級”的國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。這引起了業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。
近年來，創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展得到越來越多的政策支持。今年的政府工作報告再次提及“創(chuàng)業(yè)投資”，在推進高水平科技自立自強方面，提到“健全創(chuàng)投基金差異化監(jiān)管制度，強化政策性金融支持，加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、壯大耐心資本”。在創(chuàng)投行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹下，創(chuàng)投業(yè)對未來發(fā)展充滿了信心。
國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金將入場
日前，鄭柵潔在十四屆全國人大三次會議舉行的經(jīng)濟主題記者會上表示：“把培育新動能與升級傳統(tǒng)動能更好結(jié)合起來，加力構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。一方面，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)。近期，我們將設(shè)立國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，目的就是做優(yōu)做強做大創(chuàng)新型企業(yè)。另一方面，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。”
據(jù)了解，國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金將吸引帶動地方、社會資本近1萬億元，主要引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長期、投硬科技。從投向來看，將聚焦人工智能、量子科技、氫能儲能等前沿領(lǐng)域，通過市場化方式投資種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，適當(dāng)兼顧早中期中小微企業(yè)，支撐原創(chuàng)性、顛覆性技術(shù)創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。其中，今年政府工作報告中提到的生物制造、具身智能、6G等也在投資領(lǐng)域之內(nèi)。
值得注意的是，該基金存續(xù)期達20年，較一般的股權(quán)投資基金更長。國家發(fā)展改革委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新設(shè)立的國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金將有力解決科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展初期普遍面臨的資金短缺問題，更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資支持科技創(chuàng)新的重要作用，推動重大科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，加快實現(xiàn)高水平科技自立自強，培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
興業(yè)國信資管認(rèn)為，建立國家層面的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，將極大支撐原創(chuàng)性技術(shù)突破和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。“當(dāng)前創(chuàng)投市場存在存續(xù)期短、風(fēng)險偏好低等問題，該基金以20年超長存續(xù)期，突破行業(yè)平均7年至10年的周期限制，匹配硬科技企業(yè)從研發(fā)到商業(yè)化的完整周期。同時，該基金通過‘母子基金’模式撬動社會資本，吸引帶動地方、社會資本近1萬億元，構(gòu)建可持續(xù)的創(chuàng)新資本蓄水池，體現(xiàn)了政府引導(dǎo)與市場運作的深度融合，標(biāo)志著我國科創(chuàng)投資進入‘戰(zhàn)略縱深’階段。”該機構(gòu)表示。
聯(lián)想創(chuàng)投表示，首先，科創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展初期面臨資金短缺困境，國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金通過引導(dǎo)金融資本投早、投小、投硬科技，為這些企業(yè)提供關(guān)鍵的資金支持，幫助其突破發(fā)展瓶頸；其次，該基金聚焦人工智能、量子科技、生物制造、6G等前沿領(lǐng)域，通過市場化方式投資種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，支持原創(chuàng)性、顛覆性技術(shù)創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，有助于加快科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，推動新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
政策支持提升創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展信心
近年來，在政策支持下，我國創(chuàng)投行業(yè)已經(jīng)為科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展起到了促進作用。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，今年2月，我國早期創(chuàng)投案例有106起，融資規(guī)模達57.95億元，分別占當(dāng)月整個私募創(chuàng)投市場的21%、8%。同時，以半導(dǎo)體為代表的電子信息以及人工智能成為2月的熱門投資賽道。
前述記者會提到，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，壯大耐心資本，更大力度吸引社會資本參與創(chuàng)業(yè)投資，以及大力提振消費、開展“人工智能+”行動等內(nèi)容，再次為創(chuàng)投行業(yè)吹來政策暖風(fēng)，為行業(yè)發(fā)展增添了信心。
中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人米磊表示，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，這一提法體現(xiàn)了科技創(chuàng)新對推動經(jīng)濟發(fā)展的重要作用。
熙誠致遠私募基金管理（北京）有限公司總經(jīng)理、董事許峻銘認(rèn)為，從設(shè)立國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、支持私募股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券、放寬科技企業(yè)并購貸款等政策可以看出國家“真金白銀”支持科創(chuàng)市場和科技企業(yè)的發(fā)展。
北京啟航創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司董事總經(jīng)理李偉表示：“近段時間，行業(yè)屢迎政策利好，可謂力度空前，作為一名創(chuàng)投從業(yè)者深感振奮與責(zé)任重大，更加堅定了我們投早、投小、投長期、投硬科技的信心。”
全國政協(xié)委員、國務(wù)院發(fā)展研究中心原黨組書記馬建堂表示：“通過落實相關(guān)舉措，相信我國的創(chuàng)投資本會有更好的發(fā)展，創(chuàng)投市場也將更加活躍，為我國中小企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)提供發(fā)展資金，推動越來越多的企業(yè)成長，進而推動我國科技事業(yè)的進步。”
